智通港股解盘 美股“洗澡”巴菲特增持日股 南向资金动向值得关注

　　的动作，最新监管文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司再度增持日本五大商社股份：三井物产持股比例从8.09%增至9.82%，三菱商事持股比例从8.31%升至9.67%，住友商事持股比例从8.23%提高到9.29%，伊藤忠商事持股比例由7.47%上调至8.53%，丸红株式会社持股比例从8.30%增加至9.30%。仓位都不低，巴菲特看好日本，关键因素是有日本政府在兜底，这是敢下手的最大的底气。

　　大摩：现增加中国股票配置最佳时机，存明显估值折价。花旗：美国投资者对中国股票兴趣浓厚，长仓基金比对冲基金更积极。

　　据兴业证券统计，当前外资持有港股规模处于2021年以来的中等水平，对港股的持仓占比则处于历史低位。对标2021年2月和2023年1月的持股市值，外资持股市值还有1.87万亿港元和7.7万亿港元的提升空间。这个不急，让子弹飞一会，美股继续跌，这边继续稳住，资金还是会过来的。

　　3月17日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，国家发改委副主任李春临在国新办新闻发布会上表示，

　　稳楼市这个提法比较超预期，地产基本面也有改善，3月17日，国家统计局70城房价数据出炉。从数据来看，2月份，70个大中城市中，一线个月环比上涨，二线城市新房价格环比由上月上涨0.1%转为持平。水泥建材类均不错，物业类更突出，碧桂园服务、绿城中国服务等均涨幅超6%。

　　另外谈到聚焦重点领域、重点群体开展专项技能培训行动，健全多元化投入机制，做好职业技能等级评价工作。职业教育这块龙头中国东方教育可谓一枝独秀，大涨超12%。就业环境不好，这类搞技能培训的生意就不错。如烹饪、汽车维修、美容美发等等都有较大的市场。国家政策也会往这个方向倾斜。

　　AI方面，上海：每年设立一定规模的算力券、模型券、语料券，支持初创型企业等优惠使用智能算力、语料库等资源。算力这块也炒了很多次，后面看腾讯财报，如果其capex超出预期的话，估计又会刺激一波算力，如新意网集团等。

　　国家网信办等四部门印发

　　易鑫集团今早披露，近日，公司正式发布并开源了高性能推理模型YiXin-Distill-Qwen-72B。该模型基于Qwen2.5-72B基座，通过迭代蒸馏技术，结合强化学习训练，对数学与知识推理任务深度优化。其能力超越现有同类蒸馏模型，以11%的参数量，比肩DeepSeek-R1推理效果。据悉，依托服务超千万汽车金融客户积累的丰富场景及高质量数据，与自主研发的科技能力，公司2024年成为全国首个通过生成式人工智能大模型备案的汽车金融企业。今天涨幅确实生猛，涨超19%。

　　机器人消息也不少。3月15日，Figure推出第一代自动化生产线BotQ，用机器人制造机器人，单条产线日，上海开普勒机器人发布人形机器人先行者K2上岗，能在工厂流水线)签订战略合作协议，拟于2025年底前采购部署500台优必选仿真人形机器人，并计划销售10000台。这个还只是意向阶段，等真的采购了，股价才是大涨的时候。机器人涨得好得是京城机电股份，叠加了氢能源概念，涨超10%。

　　3月17日，中国国家能源局副局长任京东与科威特水电部次大臣阿迪勒·穆罕默德·阿卜杜拉·扎米尔在京共同签署

　　3月17日，湘财股份、大智慧A股股票停牌，背后是湘财股份拟换股吸收合并大智慧。这是继国联证券收购民生证券、浙商证券收购国都证券、西部证券宣布拟收购国融证券、国泰君安合并海通证券后，证券行业并购重组方面又一重大进展。证券类合并先做大再做强是方向。如果行情往纵深发展，证券股业绩也会带起，后市可持续关注，包括香港交易所。

　　南向资金占比越来越大，其动向值得追踪。港交所最新数据显示，3月11日，睿远基金以每股35.4644港元的价格增持固生堂214.53万股，涉及总金额约7608.18万港元。易方达基金2月26日再度增持东岳集团241.6万股，最新持股数量为1.22亿股，持股金额11.34亿港元，持股比例7.06%。

　　百亿私募也在近期抢筹港股，宁泉资产还在2月11日增持327万股万科企业，2月13日增持606.6万股信义能源，2月14日增持472.10万股大唐新能源、90万股碧桂园服务，最新持股比例均已经超过5%。

　　3月17日，宁德时代披露的投资者关系活动记录表显示，该公司正在开发第二代钠电池。宁德时代称，“性能指标已经与磷酸铁锂电池接近，只要能形成规模化应用，钠电池的成本相比磷酸铁锂电池也会有一定的优势。”

　　早在2021年7月，宁德时代已推出第一代钠离子电池，该电池的电芯单体能量密度可达160Wh/kg；常温下充电15分钟，电量可达80%以上；在-20℃低温环境中，也拥有90%以上的放电保持率；系统集成效率可达80%以上。

　　当时，宁德时代创始人、董事长曾毓群表示，总体来看，第一代钠离子电池的能量密度略低于目前的磷酸铁锂电池，但在低温性能和快充方面具有明显优势，特别是在高寒地区高功率应用场景。他表示，下一代钠离子电池能量密度研发目标是200Wh/kg以上。

　　雅迪控股、超威动力等公司也在钠电池领域有所涉及。雅迪控股的全资子公司华宇新能源计划在2024年将几十万辆搭载钠电池的电动两轮车推向市场。超威动力也有钠电池相关业务布局，依靠铅蓄电池的现金流，不断巨额投入钠电池等新型电池研发。

　　华新水泥：多地区水泥企业通知上调价格 盈利水平持续保持领先

　　全国水泥价格指数报收363.58点，环比上涨1.29%，同比上涨11.62%。为防止价格持续回落，以及提振市场信心，价格推涨地区增多。

　　点评：随着气温回升和建筑工地逐步复工等因素，部分地区水泥企业通知上调价格。2024年国内水泥产能约达25.61亿吨，而产量仅为18.25亿吨，创下了自2010年以来的新低，产能利用率仅为71.24%，东南亚和非洲是出海的热门目的地。随着一体化发展战略推进，公司非水泥业务占比逐步提升，在获矿成本及鄂东水运优势加持下，骨料盈利水平持续保持领先，新产能开工率进一步提升下，预计未来骨料单位成本仍有下降空间。

　　海外拓展方面，公司选择境外优质资源为标的，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量，且在并购后对标的公司进行改造，从而达到降本、增产等并购增值效应。华新水泥宣布以约8.38亿美元从Holcim Ltd.手中收购尼日利亚水泥公司Lafarge Africa PLC 83.81%的股份，并以约1.87亿美元收购巴西的四家骨料工厂。公司还将以约1.16亿美元的价格处置云南省的一家水泥厂。公司正加大布局非洲撒哈拉以南、发展潜力更大的市场区域，有望进一步提升海外盈利贡献。