美联储酝酿银行业“压力测试“重大变革：拟采用两年数据均值并延长合规缓冲期

　　美联储周四披露将对大型银行年度压力测试机制实施系统性改革，主要包括三项核心调整：一是将现行以单一年度财务数据为基准的测试方式，改为采用最近两年财务数据的加权平均值;二是将新资本要求的生效日期从原定的10月1日延后至次年1月1日，为银行留出更充分的调整窗口期;三是计划年内推出更多提升透明度的改革措施。

　　此次改革旨在优化现有监管框架的适应性。根据

　　为增强监管透明度，美联储计划在今年晚些时候公布压力测试模型的详细算法，并就假设情景设置公开征求意见。这意味着银行在收到监管指令前，有机会对测试参数设置提出行业意见，改变了以往黑箱操作的批评印象。

　　去年曾因测试标准不透明遭致银行业集体诉讼的美联储，此次改革仍面临内部高层分歧。美联储监管副主席迈克尔·巴尔公开质疑新方案可能弱化测试的动态预警功能，指出平均化操作将掩盖即时风险，形成虚假安全错觉。而支持改革派则认为，当前18个月的测试数据时效差已影响监管有效性，亟需通过机制优化实现风险感知的实时性。

　　其中，美联储理事阿德里安娜・库格勒 就对该计划表示支持，但对两年财务数据所占权重提出质疑，这一问题致使用于计算压力资本缓冲要求的财务报表与这些要求的生效日期之间平均存在 18 个月的时间差。

　　库格勒在美联储发表的

　　根据改革时间表，具体实施细则将在