智通决策参考︱恒指再度上行 AI芯片及智能体值得关注

　　马来西亚外长穆罕默德表示，柬埔寨首相洪玛奈与泰国代理总理普坦将于28日在马来西亚商谈当前两国的边境冲突。

　　优必选全新推出面向智能制造场景的全尺寸工业人形机器人Walker S2，通过迭代的群脑网络2.0，搭载自研的专用于工业人形机器人本体的智能体技术Co-Agent，构建工业级人形机器人AI双循环，实现人形机器人单机自主和群体协同的螺旋式进化。优必选还宣布，中标觅亿汽车科技有限公司逾9,051万元人民币机器人设备采购项目，此次中标订单是目前全球人形机器人金额最大的采购订单。此外，公司宣布拟配售3015.545万股新股，净筹约24.1亿港元。

　　其他值得关注的港股标的有：核心零部件供应的津上机床中国、速腾聚创、广汽集团；软件解决方案方面的地平线)等。

　　港交所公布数据显示，恒生期指未平仓合约总数为103387张，未平仓净数36765张。恒生期指结算日2024年07月30号。本周期指结算。

　　恒生指数在25388点位置，牛熊证密集区偏离中轴，市场显得犹豫。下周FOMC会议公布议息结果，估计利率维持不变，理事中可能有两张反对票，鲍威尔强调观察关税战影响。本周恒生指数看涨。

　　时隔四年，恒生指数终于重返25000点。

　　港股强势走高的背后，南向资金今年累计净买入金额已近8000亿港元，接近2024年全年，有望刷新历史纪录。同时，外资开始重新审视中国资产的投资价值。

　　资金供给速度能否加速还要看“赚钱效应”，中金公司年中预计，南向资金、外资和港股公司回购在下半年或为市场提供3000亿港元左右增量资金。华泰证券近期表示，公募基金主动配置比例较高，若提升至一定水平，可能带来约2000亿港币增量资金；同时，非公募资金如保险、私募和个人配置比例上升，保守估计还能带来约4000亿港币增量资金，整体下半年港股增量资金虽比上半年略小但仍处于较高水平。国海证券数据显示，公募持仓港股的比例达到历史峰值。截至2025Q2，公募主动权益基金对港股的配置比例已攀升至14.89%，自2024Q3以来首次超越2021年历史高点后连读四季度屡创新高，基金经理对港股优质资产的信心持续增强。

　　随着市场赚钱效应开始积累，反内卷、世界人工智能大会等这些题材的话题热度持续，

　　散户的流入也在加速。提醒投资者留意恒生指数股息率的变化。当股息率降到历史较低分位置的时候，港股可能接近阶段性顶部。