Q2财报赢得华尔街集体喝彩！各大投行紧急上调目标价

　　智通财经Meta平台的爆炸性季度业绩赢得了华尔街的喝彩。在亮眼财报公布后，原本就看好该股的卖方分析师们纷纷紧急上调盈利预测和目标股价。

　　富国银行分析师Ken Gawrelski指出，Meta带来了远超预期的全面惊喜，包括更高的营收和每股收益，以及2026年运营支出/资本支出前瞻数据显著超出预期。他给予Meta增持评级，并将目标价从783美元上调至811美元，还给出981美元的乐观情景目标价，认为Reels短、Advantage+广告平台和广告定价改善的持续强劲贡献将推动股价上行。他补充道：强劲的增长前景抵消了投资压力，推动投资者对2026/2027年的每股收益预期温和上升。

　　摩根士丹利分析师Brian Nowak将目标价从750美元大幅调升至850美元，并给出1100美元的看涨情景估值，认为AI投资将提升用户参与度并催生新产品/工具，从而支撑超额广告变现和营收增长。Nowak强调：关键结论是，我们看到了更高的短期盈利能力，以及一长串推动核心业务持续增长或超级智能/生成式AI带来更长期增长的可选路径。

　　摩根大通分析师Doug Anmuth将目标价从795美元上调至875美元，特别提到资本支出方面，虽然2025年资本支出指引上限仍维持在720亿美元，但公司表示为实现全民超级智能愿景，2026年资本支出可能达到约1000亿美元。Anmuth表示：令人印象深刻的是，尽管面临Llama 4模型发布的挑战和AI团队重大调整，Meta核心广告业务仍保持强劲，广告展示量增速显著加快至11%。此外，我们看好Meta在AI领域的业务机会组合——广告、用户互动、商业消息、MetaAI和AI设备——保持完整。

　　杰富瑞分析师Brent Thill提醒投资者需关注：2026年资本支出增长可能限制短期自由现金流、2026年运营费用增长较高或导致营业利润率承压，以及第四季度面临的更高基数挑战。但他同样保持看涨立场，将目标价从845美元上调至950美元，并给出1126美元的乐观目标价，认为虚拟现实和元宇宙布局将使Meta在未来十年占据有利增长位置，同时Messenger和WhatsApp的货币化速度快于预期，Instagram的新功能也增强了用户粘性。