中金：全球绿色产业竞争进入新阶段 技术创新与市场分割重塑行业格局

　　中金公司发布研报称，当前全球绿色产业竞争呈现结构性加剧态势，欧美国家通过歧视性补贴、贸易壁垒和投资限制等政策工具强化产业保护。随着绿色产业从引入期进入成长期，并逐步成为主导产业，国家间围绕技术路线、制造能力和市场主导权的竞争将持续升级。技术创新维度分析显示，光伏、电池等制造密集型领域中国仍具规模优势，而电动汽车等双密集型赛道或形成均衡格局，风电等设计密集型产品则更依赖本地数据积累。

　　中金公司主要观点如下：

　　绿色产业竞争加剧是产业阶段演变的必然结果

　　如果以产业发展阶段的视角来理解绿色产业竞争加剧及未来趋势，绿色产业的竞争加剧不仅是产业发展阶段变化的必然结果，也是全球经济转型和碳中和目标推动下的长期趋势。产业发展阶段的特征同时包含自身发展阶段和占国民经济比重两个维度。

　　从自身发展阶段看，绿色产业已经由引入期步入成长期，这一转变伴随着市场竞争的自然加剧。从占国民经济比重看，绿色产业正由新兴产业走向主导产业，意味着围绕绿色产业领域的国家间产业竞争将日趋激烈。同时，绿色产业在全球碳中和目标中扮演关键角色，深度嵌入全球转型政策需求，未来仍将有相当长一段时间的成长期，并作为经济的主导产业推动全球经济增长，国家干预绿色产业竞争恐将持续。

　　技术创新四象限框架解析绿色产业创新潜力

　　未来，在以技术创新为焦点的绿色产业竞争中，产业通过创新来提升竞争力的内在逻辑得到强化。为分析不同绿色技术的创新潜力，根据流程创新和产品创新两个维度提出“技术创新四象限”，来探讨不同绿色技术创新是聚焦在生产流程环节还是产品设计环节。对应地，根据这两个维度可以划分出四类绿色技术：设计密集型、制造密集型、设计+制造密集型、简单产品。

　　市场分割强化本地市场对技术创新的推动作用

　　全球市场分割强化了本地市场推动技术创新的作用。对于光伏、电池等制造密集型产品而言，中国依靠大国规模优势仍可维持制造密集型产品长期竞争力，而欧美国家长期以来的创新优势集中在设计环节，这使得欧美难以在制造密集型产业发展期和成熟期重新建立竞争力，同时也使得其为实现本地制造优势出台的干预政策需承担的经济代价高昂。

　　电动汽车：设计+制造双密集型赛道或现均衡竞争

　　对于电动汽车等具有设计密集和制造密集双重属性的产品而言，中国和欧美均可依靠自身流程创新能力和产品创新能力保持一定的竞争优势，形成较为均衡的国际竞争格局，但这类产品竞争不应局限于出口，最终仍然需要海外建厂来拓展当地客户。

　　风电：设计密集型产品依赖本地数据积累

　　对于风电等设计密集型产品而言，以本地市场为主的局部竞争是核心，更难受到国际竞争中贸易壁垒的影响，由于设计密集型产品市场竞争力也更依赖于用户市场的数据积累，本地市场规模优势可以帮助后发国家更快速实现技术追赶，但由于缺失用户数据也难以建立海外市场竞争力。