国信证券：字节跳动或推出情感陪护大模型 关注AI应用及IP谷子布局机会

　　国信证券发布研报称，传媒板块本周表现跑赢大市，中长期建议关注AI应用及IP谷子布局机会，短期关注春节档票房情况。该行表示，字节跳动或即将推出情感大模型，持续看好AI应用端机会，重点把握豆包产业链、AI情感陪护/玩具及垂直应用领域。同时，春节档临近、供给恢复之下的影视板块底部复苏，景气度有望底部持续改善，媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长个股。

　　国信证券主要观点如下：

　　传媒板块本周表现：行业上涨6.21%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周传媒行业上涨6.21%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。其中涨幅靠前的分别为天下秀、遥望科技、富春股份、佳云科技等，跌幅靠前的分别为华扬联众、皖新传媒、中文传媒、中南传媒等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第2位。

　　重点关注：AI文生、情感陪伴模型持续突破，Tiktok停止在美服务，春节档电影预售开启。1)Kinetix推出全新AI技术，可精准控制角色动作，此功能将在很大程度上简化动画创作流程；2)Runway推全新AI图像生成器Frames，打造电影级

　　本周重要数据跟踪：春节档临近，1月票房持续回暖。1)本周电影票房3.25亿元。票房前三名分别为

　　投资建议：中长期关注AI应用及IP谷子布局机会，短期关注春节档票房情况。1)Kinetix推出全新AI技术可精准控制角色动作、Runway推出全新AI图像生成器Frames、字节跳动推出情感大模型，持续看好AI应用端机会，重点把握豆包产业链、AI情感陪护/玩具及垂直应用领域。小店上线“送礼物”功能，关注营销服务及电商代运营产业链；布鲁可认购火爆、IP谷子产业景气度持续提升，看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特、关注产业链其他个股广博股份、姚记科技、奥飞娱乐等。同时关注VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；

　　2)春节档临近、供给恢复之下的影视板块底部复苏，推荐渠道个股万达电影以及内容方面的光线.SZ)等；景气度有望底部持续改善：游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长个股，如分众传媒、哔哩哔哩等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。