海通国际：维持映恩生物-B“优于大市”评级 上调目标价至464.2港元

　　海通国际发布研报称，结合映恩生物-B2025H1年营收情况以及临床管线推进情况，上调了公司可能收到来自BioNTech的远期销售分成，预计2025-27年总收入为17.5/9.7/13.7亿元。该行采用DCF模型对公司进行估值，采用FY26-34现金流进行测算，基于WACC10.0%和永续增长率3.5%不变，假设汇率RMB:HKD=1:1.08，上调目标价至464.2HKD/股，维持“优于大市”评级。