港股概念追踪高关税全面冲击美国半导体行业 芯片国产替代加速

　　中国半导体行业协会近期发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，明确集成电路原产地以流片地为准，即原产地将是制造工厂所在地，而不是芯片的封装地点。

　　美银证券认为，中国半导体市场供需重新平衡，芯片代工企业定价环境改善。

　　中金指出，出口方面，该行认为：1）半导体设计企业整体对美国销售敞口较小；2）大制造板块来看，晶圆代工对美出口比例较低，封测对美出口比例相对较高，但头部厂商在东南亚等地有多元化的产能布局。进口方面，该行认为中国本土市场有着对半导体产品的广阔需求，当前我国关税政策对半导体芯片及生产要素端实施国产化具有正向加速贡献。该行看好本次中国关税政策下半导体设计和制造等环节的国产替代机遇。