中金：升金山软件目标价至35港元 维持“跑赢行

　　中金发布研报称，维持金山软件“跑赢行业”评级，考虑行业估值中枢修复及盈利预测上修，上调目标价17%至35港元。考虑游戏业务表现超预期，中金上调公司2024年和2025年收入2%/2%至102.4亿元/115.8亿元；鉴于经营利润率提升优于预期，上调归母净利润预测6%/3%至14.9亿元/17.8亿元

　　该行还预计，金山软件2024年三季度收入同比增长33.6%至27.5亿元，预计2024年三季度金山软件收入27.5亿元，同比增长33.6%；预计当季录得经营利润10.5亿元，对应经营利润率38.0%，同/环比改善19.8ppt/5.9ppt。

　　收入增长持续强劲。该行预计三季度游戏业务收入将达15.4亿元，同/环比增长60%/20%，主要得益于旗舰IP

　　机构业务逐步修复。该行预计三季度办公业务收入将同比增长11%至12.1亿元，环比提速，主要系机构业务同比增速有所修复，国产化订单趋势波动与纯订阅转型带来的短期扰动正逐步消化。10月8日，基于HarmonyOS NEXT的WPS鸿蒙版正式开始公测;随着HarmonyOS Next的市场影响力不断增强，该行看好WPS与其深度结合后，在国产办公软件领域的进一步巩固生态地位、打开市场空间的机遇。