黄金市场今日分析：美国数据走弱 打压了美债收益率并提振了金价

　　昨日市场回顾

 

　　 现货黄金重回2000美元关口上方，其在盘中一度涨至2008.36美元的日内高点，最终收涨0.61%,报2004.43美元/盎司。截至目前，黄金报价2002.91。

　　
黄金市场基本面综述

美国1月零售销售月率录得-0.8%,创2023年3月以来最大降幅。互换市场定价反映出美联储在2024年进行更多的政策宽松。

硅谷银行倒闭近一年后，美联储将测试银行业能否抵御更强的冲击。

澳大利亚、加拿大、新西兰发布联合以色列对拉法进行的军事行动将造成灾难性后果，迫切需要立即的人道停火。以色列军队攻入加沙地带南部城市汗尤尼斯的纳赛尔医院，且空袭黎巴嫩真主党火箭弹发射阵地等设施。

也门的胡塞武装组织发言人表示，其在亚丁湾“直接”击中了英国船只“Lycavitos”号。

乌克兰军方表示，在乌克兰东部重镇阿夫迪夫卡进行调动，将一些地方的军队撤回到更安全的地方。俄罗斯别尔哥罗德遭乌克兰袭击，死亡人数升至6人。

机构观点汇总

凯投宏观副首席美国经济学家Andrew Hunter

消费增长终于开始放缓。1月份零售额环比下降0.8%,可能在一定程度上反映了之前与天气有关的扭曲因素消退，但应该会削弱最近关于经济复苏的迹象。我们继续预计第一季度GDP增长将放缓。

零售销售数据并不像看起来那么糟糕，因为它包括加油站销量环比下降1.7%,这至少部分是由价格下跌推动的。但机动车辆支出出现了同等规模的下降，根据制造商的单位销售数据，这将对应于实际消费的更大幅度下降。

主要的意外是不包括汽车、汽油、建材和食品服务在内的控制组销售，月率下降了0.4%。这可能在一定程度上反映了12月份创纪录的温暖天气对消费的提振作用发生了逆转，1月份伊始，全国大部分地区都遭遇了暴风雪。但这似乎主要打击了建材销售，建材销售月率大跌4.1%,且未计入控制组总数，这可能无法解释在线销售月率下降0.8%的原因。

总体而言，一月份实际消费似乎有所下降，即使考虑到二月和三月的复苏，第一季度的增长也将大幅放缓。结果是，美联储官员可能不需要再担心经济持续弹性重新引发通胀的可能性。

分析师Christian Borjon Valencia

美国经济数据好坏参半以及美国国债收益率下降增强了黄金的吸引力。美国1月份零售销售环比下降-0.8%,低于上月数据和预期的-0.1%收缩。同时，最近周首次申请失业救济人数为21.2万，低于预测和前一周的22万。这有点出乎意料，因为预计在几家公司宣布裁员后，索赔人数将会增加。

尽管黄金价格位于200日均线上方，但金价呈中性并继续呈现下行趋势。从价格走势来看，金价已连续创下较低的高点和低点，为进一步下行打开了大门。不过，空头必须夺回位于1996.01美元的100日均线，这可能会打开测试12月13日低点1973.13美元的大门，随后是位于1965.41美元的200日均线。相反，如果买方将价格推高至50日均线，即2031.80美元上方，黄金可能会向2月1日的高点2065.60美元进发。

分析师Bruce Powers

周四触发了周三底部锤形蜡烛图形态的看涨反转，导致金价大幅上扬，测试2009中期波段低点附近的阻力，但随即便开始回调。由于这只是反转的第一天，价格似乎有可能继续走高。

波动率上升，由于周二的大幅下挫引发了波动率的飙升，今天看涨的价格走势似乎是对这一下跌飙升的反应。继周三跌至1984点的趋势新低后，周四的看涨突破显示买方再次控制了市场。日收盘价若位于当日价格区间的前三分之一，尤其是前四分之一，则表明市场强劲，并很容易在未来几天内延续。

仅是反转的第一天，昨天的反弹只是日线看涨反转的第一天。因此，只要黄金保持在1990以上，最终很有可能触及更高的目标区域。周二的高点2031被视为关键的上行中枢，它也靠近50日均线所代表的阻力位。小幅震荡高点出现在2015,此处可能存在阻力。38.2%斐波那契回撤位也证实了这一点，并在同一价位完成了回撤。再往上是50%回撒位和20日均线的组合，在2024附近。

2020年黄金创新高

有趣的是，图表上位于2031点的浅蓝色水平线来自2020年8月的趋势高点。这是一个重要的中枢水平，因为其后出现了21%的修正，并将黄金价格的最高纪录保持了18个月。因此，突破50日线(现为2031)并突破该水平线，将为金价提供支撑。

分析师Diego Colman

由于美联储目前专注于恢复价格稳定并优先考虑这部分任务，交易者应密切关注周五即将发布的生产者价格指数调查。预测显示，1月份总体PPI同比增幅从之前的1.0%回落至0.6%,核心指标从12月份的1.8%放缓至1.6%。

虽然低迷的PPI数据可能会利好金价，但如果出现与本周早些时候公布的CPI报告结果一致的上行意外(CPI报告显示通货紧缩的进展停滞不前),则会产生相反的效果。在后一种情况下，我们可能会看到收益率和美元同步上升，因为市场会解除对利率的鸽派押注，这将不利于贵金属。

周四，黄金从1990美元的汇合支撑位反弹后走高，价格向2005美元的技术阻力位挺进。如果多头在未来几天内设法清除这一障碍，我们可能会看到金价反弹至50日均线2030美元。如果进一步走强，所有目光都将投向2065美元。另一方面，如果空头重新占据上风，并从当前价位引发熊市反转，那么需要关注的第一个价位将是1990美元，其次是1975美元。从这里开始，更多的跌幅可能会聚焦于1965美元附近的200日均线。