广发证券：走向代理式AI物理AI时代 建议关注产业链相关标的

　　发表主题演讲。黄仁勋表示，AI已经从最初的感知式AI，发展至生成式AI，预计将进入代理式AI和物理AI的时代。AI的进击时刻，Scaling law三轮驱动，AI模型和AI应用快速发展，AI硬件产业链深度受益;DeepSeek有望引领开源生态，驱动国产AI产业链蓬勃发展，英伟达推动产业持续升级，建议关注产业链相关标的。

　　广发证券主要观点如下：

　　英伟达发布分布式推理服务库NVIDIADynamo

　　英伟达发布CPO交换机

　　英伟达发布通用的机器人基础模型GR00TN1

　　GR00TN1是全球首款开源的人形机器人功能模型，同时，英伟达与谷歌DeepMind以及迪士尼Research正合作开发，专为机器人学习设计的物理引擎Newton，预计将于今年推出。