特朗普“关税风暴”席卷而来! 台湾制造业巨头们被迫赴美建厂

　　美国财长贝森特当地时间周日表示，随着美国寻求调整经济政策，他并不担心由此导致近期股市蒸发数万亿美元的情况。“我在投资领域已有35年经验，可以明确地说，市场回调是健康且正常的，”贝森特周日在一次中表示，“我并不担心市场。从长远来看，如果我们落实良好的税收政策，放松管制以及保障能源安全，市场将会有良好表现。

　　自特朗普再次就任美国总统以来，包括苹果、Facebook母公司Meta Platforms及软银集团在内的多家科技巨头已经承诺了超过1万亿美元的超大规模投资。

　　不过，赴美建厂这条路对于中国台湾的制造业巨头们来说并非坦途，势必将给这些制造业巨头们带来高额的人力成本与时间成本。台积电此前在美国亚利桑那州建造超大型芯片制造工厂时与美国工会组织发生激烈冲突，还因涉嫌歧视美国工人而遭到起诉。

　　另一家名为Sysgration的中国台湾公司的董事长Mark Lee在美国设立首座工厂时也面临各种挑战。他表示当地人工成本高昂且行政程序繁琐，但他仍然决定迁往美国，以满足美国市场那些最重要客户们强劲的需求。

　　“美国人擅长销售和营销，但并不精通于制造业。”Mark Lee表示。Sysgration主要生产汽车电子和能源管理组件，该公司曾考虑多种方式在北美建立生产基地以加强与汽车产业大客户们的合作关系。墨西哥本是备选之一，富士康也在当地建设了其最大规模的AI服务器组装工厂之一，但Mark Lee的管理团队担心当地的治安问题而放弃了该地。

　　最终，该公司选定了美国得州普莱诺。尽管找到了一处理想的厂址，但因排污系统的审批花费了整整一年时间，导致装修和设备安装延误。“若在中国台湾或东南亚，最多两个月就可搞定，”Mark Lee表示。

　　为应对高得多的人工成本，Sysgration选择了机器人自动化生产线条自动化机器人生产线人。这使成本虽然大幅下降，但是仍然为墨西哥生产成本的约两倍。

　　得州政府主动抛出橄榄枝

　　为了缓解企业投资成本压力，美国得克萨斯州官员们开始积极协助外资企业。珍妮·蔡菲德自2023年开始负责吸引国际企业落户普莱诺，并确保国际企业了解市政府提供的支持，包括现金补助与房产税返还等优惠措施。普莱诺市甚至专门安排了一名特别项目总监，提供“礼宾级服务”，以协助国际企业完成审批程序和相关事务。Sysgration表示，这将帮助公司收回每一美元投资的大约10%。

　　“他不仅每周与企业会面，了解企业动态，同时还协助加快许可审批和解决相关问题，”珍妮·蔡菲德说道。

　　Mark Lee确实看到了得州的发展前景。他表示首个工厂今年稍晚即可投产，他也已开始规划第二个投资项目。

　　另外一家中国台湾制造业领军者台达电子也在普莱诺市进行扩张。台达电子是全球最大规模的电源供应系统制造商之一，将在当地建立起一座占地150万平方英尺的大型制造工厂，这也将成为普莱诺市有史以来规模最大的制造业投资项目。

　　为何台湾制造业巨头们集体赴美建厂?除了关税大棒带来的压力，还有客户压力

　　对于台积电、富士康以及Sysgration，乃至有可能赴美建设芯片工程的日月光半导体与联电来说，除了面临特朗普发起的激进关税威胁，还有一个很重要的原因就是——这些高端制造业巨头们的客户基本上都是美国的科技巨头们，被迫赴美耗费巨资建厂，既是为了规避特朗普政府发起的全球关税威胁所掀起的新一轮全球贸易战，更在于满足美国客户们无比强劲的需求。

　　就台积电而言，台积电目前为全球最大规模的合同芯片代工厂商，长期以来是苹果、英伟达、AMD以及博通等无晶圆芯片设计公司最核心的芯片制造商，尤其是为英伟达以及AMD等芯片巨头所代工的数据中心服务器端AI芯片，以及为谷歌、微软以及亚马逊等科技大厂量身制造的AI ASIC芯片，被认为对驱动ChatGPT、Sora等生成式AI工具背后庞大的人工智能训练/推理系统最为关键的核心硬件基础设施。

　　台积电凭借在芯片制造领域数十年造芯技术积淀，以及长期处于芯片制造技术改良与创新的全球最前沿，以领先全球芯片制造商的先进制程和封装技术，以及超高良率长期以来霸占美国科技巨头们几乎所有芯片代工订单，尤其是5nm及以下先进制程的芯片代工订单。

　　台积电当前凭借其领先业界的2.5D以及3D chiplet先进封装吃下市场几乎所有5nm及以下制程高端芯片封装订单，并且先进封装产能远无法满足需求，英伟达H100/H200/GB200等AI GPU长期以来供不应求，正是全面受限于台积电2.5D级别的 CoWoS封装产能。目前苹果、AMD等芯片巨头转向台积电3D级别的先进封装产能，或将进一步推动台积电先进封装产能供不应求。

　　毫不夸张地说，台积电以一己之力卡着AI芯片领导者英伟达、博通以及AMD的AI芯片产能脖子，控制者全球几乎所有的AI芯片产能。富士康被迫在美国大幅扩大产能的逻辑与之类似，该公司最大规模AI服务器与高价值消费电子代工客户集中在美国市场，尤其是该公司的高端制造产能堪称英伟达与苹果公司的“命脉”。