港股概念追踪政策主导下有望迎来内需复苏 机构

　　方正证券研报指出：

　　1）化工景气反转或已不远，看好周期左侧布局机遇。化工是制造业的根基，是衡量国民经济景气晴雨表。步入2022年后，欧美“放水”效应逐步趋弱，欧洲地缘冲突再起，供需关系逆转，行业全球景气下行并延宕至今，油煤价格高位下产业利润向上游转移，化工大宗盈利水平已到历史底部。尽管成本侧和供给侧压力短期难以缓解，但近期国家政策持续发力，未来内需有望重回景气拉动主力，在新旧动能转换的窗口期，景气反转或已不远。

　　2）基础化工看好核心资产及逆全球化趋势下区域性供需失衡带来的机遇。看好化工核心资产在行业底部率先反转的机会。近年来欧洲去工业化进程加速，美国贸易保护主义再次抬头，这将加剧全球化工品贸易区域性供需失衡，对我国化企可谓危机并存，一来对国内不受制裁影响的出海产能是利好，二来利好国内高端产品的进口替代。

　　化工龙头企业港股包括：

　　中国石油化工股份、上海石油化工股份、中国旭阳集团、中石化炼化工程、理文化工、叶氏化工集团、中国三江化工、彩客新能源、天德化工等。