港股下午茶：予万洲国际(00288)“增持”评级 重申友邦保险(01299

　　 天风证券：维持海昌海洋公园(02255)“买入”评级 收购贝贝瓶进一步拓展新业态

　　 天风证券发布研究报告称，维持海昌海洋公园(02255)“买入”评级，掌握稀有海洋生物资源、具备全流程服务运营能力，短期IP打造成功、上海项目一期扩容+提价、中期看好上海二期开业+轻资产扩张带来收入增量，长期期待IP新消费拔高收入业绩空间。公司发布收购公告，海昌海洋公园控股有限公司全资子公司酷啦咪控股(香港)有限公司与贝贝瓶(北京)科技有限公司股东订立股权转让协议，收购贝贝瓶100%股权。

　　 报告中称，贝贝瓶成立于2017年6月，是冰品细分行业领域的独角兽企业，具备从设计、研发、生产、物流、推广、运营、销售的全产业覆盖能力，年销售创意雪糕超过1100万支。2019年首个文创雪糕圆明园“古莲”诞生，而后与西湖、兵马俑景区合作，被誉为文旅融合现象级产品、并被央视报道，贝贝瓶累计签约景区310+(截至22年10月)，包括圆明园、西湖、宋城、海昌等，贝贝瓶产品已获市场高度认可。

　　 招商证券(香港)：维持阿里健康(00241)“增持”评级 目标价9.8港元

　　 招商证券(香港)发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“增持”评级，目标价9.8港元。该行对未来十二个月的行业政面回暖持谨慎态度，主要由于过去一年出台的一系列对网售处方药和线上问诊监管政策。尽管如此，该行认为监管要求提高将会提升互联网医疗行业准入门槛，并推动行业洗牌，从而有望为行业龙头带来更多发展机遇，不断强化的能力有望使其在行业长期发展中脱颖而出。

　　 报告中称，阿里健康维持23年财年收入同比增长20%指引不变，该行认为有望实现该增长目标，主因行业龙头地位和行业快速发展(预测互联网医疗市场在2020-30年年复合增长率为18%)。同时预计公司将继续通过加强成本管控和发挥与阿里集团的流量协同效应，从而实现运营效率提升，因此有望缩窄其营业亏损并有望在23财年实现扣非净利润转正。

　　 中金：维持泡泡玛特(09992)“跑赢行业”评级 目标价削46%至16.2港元

　　 中金发布研究报告称，维持泡泡玛特(09992)“跑赢行业”评级，考虑疫情恢复仍需时间，下调2022/23年经调整净利润预测14%/19%至7.3/9.7亿元;基于盈利预测调整及考虑市场风险偏好变化，目标价削46%至16.2港元，有48%的上行空间。公司预计3Q22收入将同降5%-10%(未经审计)，基本符合市场预期，疫情对国内业务带来一定影响，后续需关注恢复进展，但Q3海外业务增长亮眼。

　　 报告中称，公司产品持续推新，IP矩阵日益丰富。1)产品推新：7月以来公司逐步恢复常态化新品发售。据泡泡玛特官方公众号统计，三季度共发布30+个系列盲盒新品，超过去年同期水平，其中该行预计MEGA100%盲盒、SP七代、Dimoo侏罗纪等头部IP产品取得较好销售表现，新热门IP小野的二代盲盒产品也吸引较高热度。

　　 小摩：予万洲国际(00288)“增持”评级 目标价降至8.2港元

　　 小摩发布研究报告称，予万洲国际(00288)“增持”评级，22Q3销售额和经营利润基本符合预期，但将2022-24年盈利预测下调6%至8%，以反映今年美国业务上游利润下降，以及明后年包装肉单位经营利润下降的假设，目标价由8.4港元降至8.2港元，但认为该股被过度沽售，估值具吸引力。该行目前预测公司今年销售、经营利润、撇除生物公允价值利润将同比分别增长2%/19%/12%，明年则同比增长3%/6%/10%。

　　 高盛：重申友邦保险(01299)“买入”评级 目标价93港元

　　 高盛发布研究报告称，重申友邦保险(01299)“买入”评级，续列入确信买入名单，目标价93港元。该行认为，鉴于集团Q3增长势头改善，股价短期下行风险有限，现股价计风险回报具吸引力。

　　 该行提到，集团将于11月1日开市前披露Q3业绩，预计按固定汇率(CER)计新业务价值将同比增长7%至7.45亿美元;由于季内美元升值，按实际汇率(AER)计同比或仅增长1%，意味着按季增长9%，主要受中国内地及大部分东盟市场业绩改善所推动，中国香港业务增长则按季有所放缓。

　　 瑞信：下调华能国际电力(00902)评级至“跑输大市” 目标价降至2.7港元

　　 瑞信发布研究报告称，将华能国际电力(00902)评级由“跑赢大市”降至“跑输大市”，最新预测今年全年将取得亏损，2023/24年每股盈利预测下调46%至51%，反映较高煤炭成本假设及利用率下降，目标价由4.6港元下调至2.7港元。公司今年第三季亏损9.34亿元人民币，较该行预期的接近收支平衡为差，主要由于燃料成本控制较预期恶化。