纽市盘前：鲍威尔今晚有2场讲话 宽松致日元贬值或不是坏事 4月21

　　欧美股市行情

欧股：英国富时100指数涨0.27%，德国DAX指数涨1.64%，法国CAC40指数涨1.85%，欧洲斯托克50指数涨1.43%。

美股：美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.67%，标普500指数期货涨0.86%，纳指期货涨1.24%。

市场消息面速读

1、宽松致日元贬值或不是坏事

据悉，周三（4月20日）美元兑日元突破129.00关口，刷新了近20年来最高水平。之所以日元如此幅度贬值，一是美联储加快了收紧货币政策的步伐，二是日本央行继续捍卫其超低利率政策，并导致美日两国利差增大。对此，市场传言不断，有报道称日本央行可能会采取行动阻止日元进一步下跌，可能是通过购买日元、加息或调整日本央行对未来货币政策路径的宽松指引。

然而，在日本央行近期召开的新闻发布会上，当被问及日本当局干预汇市买进日元是否合理时，日央行官员Panth却指出，日元近期的下跌是由基本面推动的，目前外汇市场还没有出现无序的市场状况，日本央行不会干预市场的正常波动。

关于日元汇率的近期表现，IMF亚太部副主管Sanjaya Panth接受媒体采访时称，现在外界所看到的日元走势是由基本面推动的，经济政策制定着眼于基本面，日本经济表现良好，宽松致日元贬值可能不是坏事，日本央行没有任何理由改变经济政策。

另外值得一提的是，七国集团(G7)和20国集团(G20)一致认为，只有在汇率偏离基本面的情况下，这样的行动才是合理的。这表明，即使日本央行干预汇市以阻止日元进一步下跌，也很难得到国际社会的支持。

2、人民币汇率现“松动” 汇率支撑因素已发生变化？

自本月初以来，人民币兑美元汇率的强势支撑出现“松动”，并在波动中释放贬值压力，截至4月21日，在岸人民币兑美元汇率跌破6.4关口，创2021年10月以来新低。除人民币兑美元汇率跌破6.4关口外，反映人民币兑一篮子货币汇率的CFETS人民币汇率指数自3月11日冲顶逼近107后，开始逐渐回落，截至4月15日达到105.8。

去年以来，人民币汇率之所以能保持坚挺，来自于“真金白银”的支撑。嘉盛集团资深分析师Joe Perry表示，出口强劲驱动下的庞大经常项目顺差和外资持续流入境内股市债市，是去年人民币汇率保持坚挺的主要原因。

数据显示，2021年，我国经常账户顺差3173亿美元，与国内生产总值（GDP）之比为1.8%，其中，货物贸易顺差进一步增加，高达5627亿美元。这表明在出口强劲的助理下，外贸企业所积累的外汇存款亦为人民币汇率提供支撑。

汇丰银行跨境业务部负责人接受媒体采访时称，境内外汇存款突破1万亿美元，这其中很大一部分是出口企业的留存外汇。当人民币走强时，出口企业会减少结汇；当人民币走弱时，企业会逢低结汇，但市场结汇多了又会支撑人民币坚挺。

3、鲍威尔今晚有2场讲话

美联储主席鲍威尔将于23:00为“各州和城市的通货膨胀和衰退风险”的特别简报会发表欢迎辞。投资者将关注他的言论，尤其是关于通胀可能见顶的言论。另外，市场将更关注鲍威尔在凌晨01:00与欧洲央行行长拉加德在IMF举办的关于全球经济的小组讨论，投资者将密切关注利率和通胀路径的线索。

纽市主要货币走势

美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅下跌，现报100.19，跌幅0.14%。纽市盘前，美元指数连续第二个交易日回落，周四重回100.00下方区域。围绕该指数的价格走势继续有利于进一步走软。在此背景下，美元的跌势可能会延伸至3月底97.70区域的低点，预计这里会出现相当有力的支持。美元指数目前的看涨立场仍受到7个月线接近96.60的支撑，而位于日内在95.41的200日均线上方，美元的较长期前景被认为是建设性的。
欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元上涨，现报1.0887，涨幅0.33%。纽市盘前，周四，欧元兑美元的上行势头在1.0900上方加速。欧元兑美元在短期内可能会进一步上涨，目前的阻力位于心理关口1.0000。突破该水平应该会让55日移动平均线(目前位于1.1077)再次进入人们的视野。只要位于200日移动均线(今天位于1.1415)下方，预期该货币对的前景仍然是负面的。
英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.3036，跌幅0.25%。纽市盘前，英镑兑美元攀升至1.3080-1.3085区域附近的一周高位，不过随后迅速回落数点。该货币对最后在略高于日低1.3055附近交易。由于欧元兑英镑交叉盘大幅上扬，导致一些交叉盘走软，因此此次上涨缺乏看涨信念。另一方面，在美联储强硬派预期的支撑下，美国国债收益率大幅上升，应该会对美元起到推动作用。在围绕英镑兑美元进行积极看涨押注之前，这进一步证明了一些谨慎。
美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元上涨，现报128.24，涨幅0.34%。纽市盘前，美元兑日元缩减了部分盘中涨幅，当日上涨约0.15%。在昨日从20年高位大幅回落后，美元兑日元周四吸引了新的买盘，并受到多种因素的支撑。股市普遍乐观的基调损及避险货币日元。日本央行干预汇市遏制日本10年期公债收益率(殖利率)上升，进一步打压日元。事实上，日本央行连续第二天提出购买无限量的日本政府债券，以捍卫0.25%的收益率上限。
现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金下跌，现报1941.50美元/盎司，跌幅0.81%。纽市盘前，现货黄金重新走低，刷新近两周地位至1938.60美元/盎司，因受美联储积极收紧货币政策预期支撑，美元指数在创下一周低位至99.813后反弹，有望结束调整，确认100关口支撑，并重新走强。黄金的四小时图表显示价格在1,951美元捍卫关键的200-SImple移动均线(SMA)。14日相对强弱指数(RSI)在中线以下缓慢下行，表明可能即将出现进一步下行。如果200-SMA的支撑失效，那么水平的100-SMA(1,945美元)就会被测试。若进一步下跌，将会测试昨日低点1,939美元。
现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报24.69，跌幅2.04%。纽市盘前，白银价格周四遭遇巨大卖压，在欧洲市场前半部分跌至约24.70- 24.65美元的一周半低点。隔夜反弹难以在4小时图上200日移动均线上方被认可，随后的大幅下跌有利于看跌交易者。本周早些时候，白银/美元确认下行跌破了从月度低点延伸的向上倾斜通道的底端，这一事实强化了负面前景。此外，日线图上的技术指标刚刚开始转向看跌区域，支撑进一步下跌的前景。尽管如此，RSI在每小时图表上徘徊在超卖区域附近，在进行积极看跌押注之前需要谨慎一些。然而，白银/美元似乎很容易延续本周从六周高点的跌势。
原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅上涨，现报103.21美元/盎司，涨幅1.01%。纽市盘前，WTI原油仍在4小时内的下行三角格局内整固，原油价格发现阻力位再次位于顶部。在这种情况下，油价可能会再次跌至每桶94美元左右的支撑位。100移动平均线低于200移动平均线，这表明阻力最小的路径是下行，或者阻力更有可能守住而不是突破。如果卖压足够强，原油甚至可能跌破三角底部，并跌至与图表形成相同的高度。
机构观点

汇丰银行：欧元兑美元未来几周将小幅走低

在过去的一个月里，欧元兑美元持续下跌。汇丰银行(HSBC)经济学家预计，由于法国大选前政治不确定性加剧，以及欧洲央行(ECB)和美联储(Fed)之间的分歧，欧元兑美元将延续跌势。

欧元的主要上行风险是地缘政治背景的改善或财政政策支持的额外迹象

鉴于欧洲央行与美联储在周期中的位置存在明显差异，我们预计欧元兑美元将在未来几周走低。这一情况看起来不会很快改变。

在4月24日法国总统选举第二轮决选的准备阶段，欧元面临着政治风险。任何加剧政治不确定性的理由都可能导致欧元走软。

欧元的主要上行风险将是地缘政治背景的改善，或财政政策支持的额外迹象，这可能使欧洲央行专注于降低通胀。

道明证券：美元/日元有大幅上涨至150的空间

美元/日元不能脱离美联储的终端利率。道明证券(TD Securities)的经济学家强调，由于升破数十年的趋势线暗示大涨，汇价将触及150。

美国实际收益率依然过低

“除非美联储放弃加息或日本央行不太可能采取这些措施，否则美元/日圆将受美联储终端率的影响。终端率可能仍过低，直到紧缩周期进入很长一段时间才会确立。美国的实际收益率也仍然过低。 ”

“许多人关注130.00为关键水平，但我们认为135+是一个更强大的水平。 ”

“升破广场协议（Plaza Accord）后数十年的趋势线使得美元兑日元将大幅上涨，可能指向150。 ”

西太平洋银行：美元指数料升向102

西太平洋银行的经济学家预计美元指数（DXY）将收稳于100.00上方。由于美联储在加息竞赛中领先，美元指数将触及102。

今年很少有央行会像美联储一样加息

“在早期阶段，美元指数将站稳于100上方。自此，美元将关注2020年的阻力位100.50-100.90。 ”

“今年很少有央行会像美联储一样加息和缩减资产负债表，这使得对美元有利的政策差异显著，对整个收益率曲线产生显著支撑，尤其是相对欧洲央行。在这种环境下，美元指数应会继续上扬，近期可能会上涨101-102。 ”