港股异动 芯片股继续走高 美拟收紧半导体技术豁免 此举利好本土晶圆厂并促进国产化

　　美国商务部出口管制部门负责人杰弗里·凯斯勒已通知包括台积电、三星电子和SK海力士在内的主要半导体制造商，打算取消目前允许这些公司向其在中国的工厂运送美国芯片制造设备而无需每次申请单独许可证的全面豁免权。若豁免权被取消，这些公司位于中国大陆的工厂或将面临用于先进制程的设备和技术断供的风险。

　　东方证券指出，台积电、三星电子和SK海力士等半导体制造商在中国大陆的工厂在其全球供应链中具有重要地位。三星西安工厂2024年销售额同比增长约29%，达到11万亿韩元；台积电南京厂2024年盈利259.54亿新台币，同比增长约19%。这些工厂同时具有中国大陆的市场、政策、资源和人才等成本优势，及母公司的技术和设备优势。若豁免权取消，其相较本土晶圆厂竞争设备和技术优势将受削弱，利好本土晶圆厂。美国商务部对中国出口管制多次加码，政策不确定性风险持续，供应链国产化势在必行。