智通港股解盘 固态电池时代来临 碳化硅巨头破产带来新机遇

　　因难以解决巨额债务问题，全球最大碳化硅公司 Wolfspeed 准备在未来数周内申请破产。

　　Wolfspeed 是全球知名的碳化硅半导体生产商，其产品广泛应用于电动汽车、能源电网、通信等多个领域。在碳化硅衬底市场，Wolfspeed 长期占据领先地位。

　　Wolfspeed 申请破产保护，对于全球碳化硅行业而言，无疑是一个重大事件，其影响深远。从长期来看，Wolfspeed 的破产也为中国碳化硅企业带来了新的发展机遇。一方面，随着Wolfspeed 市场份额的萎缩，全球碳化硅市场将出现一定的空白，中国碳化硅企业有望凭借自身的技术和成本优势，承接这部分市场需求，进一步提升市场份额。另一方面，Wolfspeed破产后，其部分技术和人才可能会流向市场，中国企业可以通过合理的方式进行整合和吸收，进一步提升自身的技术水平和创新能力。

　　港股相关品种有：上海复旦、时代电气;上游硅料的协鑫科技。

　　潍柴动力：天燃气重卡渗透率将持续走高 高端柴油发电机需求高增

　　2025 年一季度天然气重卡行业国内销售 4.7 万辆，渗透率 31%。2024 年潍柴动力交付数据中心专用大缸径高速发动机 400 台，其中 60%销往海外。2025 年一季度，潍柴动力 M系列大缸径发动机销售近 2500 台，其中数据中心产品销量同比大幅提升。

　　点评：天燃气重卡渗透率将持续走高，公司具备研发能力和技术积累，推动公司天然气重卡发动机市占率实现领跑，公司表示将持续推进市场份额进一步提升。受益国内 AIDC 及数据中心建设持续高景气，高端柴油发电机需求高增。近年来，公司全力开拓国内外数据中心高2端市场并取得积极进展，数据中心应用领域销量逐年提升。潍柴动力借助博杜安的技术不断升级，开发出大缸径高速发动机，可应用于包括数据中心在内的各种应用。公司辅助驾驶技术已实现重卡产品批量配套，公司表示，将持续推进辅助驾驶及自动驾驶等相关技术的产品应用。公司已全面布局氢内燃机技术，完成了关键核心技术和商业化应用的突破。

　　公司已提前布局规划建设潍柴新能源产业园，项目分为两部分，一、专注打造 50GWh 动力电池和储能系统电芯及配套零部件生产基地;二、布局 50GWh 电池 PCK 等新能源汽车核心部件制造基地。2025 年 3 月 28 日，该产业园首台电池产品下线，标志着项目正式投产。灾备电源为数据中心所必需，2024 年市场空间超 50 亿元，2025 年有望达 83 亿元，同比增长 49%。