西部证券：AI应用加速落地 电力算力基建双重景气周期开启

　　西部证券发布研报称，变压器、SVG、电能质量设备、配电设备等作为数据中心中电力设备核心，已处在放量高增阶段。AI技术突破及AI应用落地→算力需求增长→数据中心扩容/新建→电力设备采购放量，形成需求传导链条。数据中心建设过程中带来的铜连接需求持续增加，建议关注。结合当前电力市场化改革推进，AI+电力交易平台作为新兴落地场景，市场将陆续实现0-1的布局，发电端已有存量产品在运的服务商或将首先完成客户放量及产品布局。

　　以QwQ-32B为例，单次推理需调用数百TOPS算力，叠加Manus的7×24小时任务负载，推动数据中心从“机房”向“算力工厂”转型。此外AI智能体应用的普及还可能催生基于算力租赁的订阅式服务模式，为电力设备供应商提供稳定的长期需求。而高性能AI模型对电力系统稳定性和效率的要求提升，可能推动SVG、电能质量设备等高端产品的研发和应用。