港股收盘 恒指收涨1.43% DeepSeek热潮再引爆AI概念 “比亚迪系”午后飙升

　　港股三大指数今日强势上攻，午后涨幅进一步扩大，恒科指数涨超2%创下自去年10月份以来新高，并成功站上5000点大关。截止收盘，恒生指数涨1.43%或294.53点，报20891.62点，全日成交额为1784.47亿港元；恒生国企指数涨1.64%，报7690.35点；恒生科技指数涨2.62%，报5059.38点。

　　中金公司指出，整体港股市场仍未摆脱震荡格局，短期谨慎为主。在政策托底但过强预期不现实的假设下，低迷时可以更积极介入，但亢奋时要适度获利。恒指在19000点是日线，周线和月线的关键支撑位。相比A股，港股的优势在于估值和行业结构，缺点在流动性，因此只要在合适的位置介入，可以提供更强的结构韧性。

　　比亚迪股份午后飙升。截至收盘，涨11.51%，报315.8港元，成交额56.72亿港元，贡献恒指56.67点。比亚迪将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会。比亚迪提出，希望通过比亚迪“天神之眼”系统，让每一个人都能畅享高阶智驾。

　　盘面上，大型科技股普遍走高，阿里涨超1%，京东涨0.77%。比亚迪宣布下周一召开智能化战略发布会，智驾板块午后爆发，知行汽车科技大涨超22%；DeepSeek热潮再度引爆AI概念，心动公司涨超15%；去年智能手机市场回暖，手机产业链悉数走高；半导体板块反弹，中芯国际股价刷新历史新高；汽车股、机器人概念、生物医药股、影视股等纷纷走高。另一边，猪肉概念、博彩股等走势低迷。

　　比亚迪将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会。比亚迪提出，希望通过比亚迪“天神之眼”系统，让每一个人都能畅享高阶智驾。国联证券认为，比亚迪有望短期通过外部合作形成规模交付，中长期公司凭借销量、成本优势可实现智驾数据快速积累，进而助力其城区NOA算法自研，最终完成算法全栈自研和量产，缩小与当前头部车企的差距。

　　开源证券认为，高阶智驾有望迎来加速渗透，特斯拉FSD可能入华引发鲶鱼效应，有望推动包括比亚迪在内的领军车企加速技术进阶。民生证券指出，展望2025年，智驾技术进步有望降低智驾硬件门槛，将智驾应用在20万以内的主流市场中，以小鹏和比亚迪为首的车企有望通过平价智能化，在2025年形成差异化优势，并获得销量的提升。

　　市场分析机构Canalys发文称，2024年全球智能手机市场增长7%，达到12.2亿部，实现了在连续两年下滑后的反弹。苹果凭借新兴市场的增长以及北美和欧洲的稳定表现，成功抵消了其在中国大陆市场的挑战，连续第二年稳守市场榜首。此外，随着AI技术的快速普及，消费者对搭载先进AI功能的智能手机需求显著提升。

　　中信证券指出，消费电子补贴对产业链的影响既体现在缩短换机周期，也体现在促进产品高端化升级，有望拉动下游需求增长，带动换机周期缩短，预计国内手机出货量2025年达到3.1亿部至3.2亿部规模，看好国产安卓品牌公司以及弹性较大的安卓链芯片设计及光学公司。同时，也无需担忧“果链”公司的业绩确定性，苹果2025年的主要看点在于AI创新下的全球换机+新兴地区份额拓展逻辑，今年出货总量仍将保持稳定。

　　DeepSeek应用上线万，成为全球增速最快的AI应用之一，与此同时，腾讯云、百度云、英伟达NIM等云服务平台快速上线DeepSeek大模型，方便用户快速部署。华金证券表示，低成本+高质量，下沉破圈赋能AI普惠；海内外头部公司先后接入DeepSeek，或实现软硬件生态估值重塑，“AI+”生态应用端再提速。

　　中信证券指出，DeepSeek模型相比GPT4模型更小的参数量也意味着更低的推理成本，推理成本的降低，将是AI应用普及的前奏。预计模型性价比持续提升下，国内AI应用依托丰富生态和成熟流量加速各领域落地。其中，Agent模式有望以更长的任务流程、更好的场景理解、更高的自主能力，成为所有互联网用户的数字助手，在企业管理、教育、办公、金融等领域展现应用价值。

　　交银国际认为，国产高效开源模型的兴起意味着大模型的训练和推理成本或有大幅度降低。另外，决定中国人工智能发展的因素将会是国产自主创新，这包括AI大模型算法的发展和半导体硬件的国产替代。该行认为，模型门槛降低在利好国产算力芯片的同时，或对整个国产半导体产业链的业务产生积极影响，包括利好国产晶圆代工公司中芯国际和华虹半导体的产能利用率等业务指标。

　　Keep创始人王宁近日发布全员信

　　2. 晶科电子股份发布盈喜。截至收盘，涨14.02%，报4.23港元。

　　晶科电子午间发盈喜，截至2024年12月31日止年度纯利不低于9300万元人民币，同比增长不少于40%。主要由于完成从传统LED厂商向融合先进“LED+”技术的智能

　　3. 康耐特光学再度攀升。截至收盘，涨7.85%，报28.15港元。

　　中信建投证券此前研报指出，随着大模型能力不断迭代增长，模型之间差异在缩小，Meta、字节、小米等巨头开始大力布局端侧AI，抢夺AI Agent入口。2024年潜在的端侧AI爆品出现，AI眼镜成本曲线年有望成为其爆发元年。

　　百胜中国将于今日盘后发布其2024年第四季度及全年财务业绩。招商证券此前研报指出，预计百胜中国去年第四季业绩符预期，毛利方面或有上行惊喜，新生意模型及成本控制推动今年的增长。