港股收盘 恒指收跌13.22%失守两万关 医药、消费电子领跌 十月稻田逆势升28%

　　贸易战升级冲击全球股市，港股三大指数集体暴跌，恒指狂泄逾3000点创下最大点数跌幅，并失守两万大关，恒科指数则大跌逾17%。截止收盘，恒生指数跌13.22%或3021.51点，报19828.30点，全日成交额放大至6208.98亿港元；恒生国企指数跌13.75%，报7262.72点；恒生科技指数跌17.16%，报4401.51点。

　　美国国家卫生研究院主任办公室网站发布增强NIH受控访问数据安全措施，自上周五起禁止中国、俄罗斯、伊朗等受关注国家机构访问NIH受控访问数据储库存和相关数据。其中包括“人类基因型-表型数据库”平台dbGaP、用于大规模基因数据分析的云平台AnVIL等关键数据平台，这些平台拥有全球最核心的人类基因组、表型信息和疾病研究数据，是全球的研究人员长期以来高度依赖的数据库。

　　中信建投认为，关税政策冲击下，对医药产业链的影响较为复杂，并且可能仍然存在变数。本次美国对中国加征关税中，药品暂不涉及。当前时点，该行看好暂不受关税影响的创新药行业。长期看，出海仍应该是医药企业重要的战略方向，坚定看好出海带来的增量机会。

　　特朗普对等关税政策重创苹果公司供应链，苹果股价上周四和周五累计下跌约14%，今年迄今下跌约25%。根据大摩测算，对华加征关税将使苹果公司每年增加约85亿美元的成本。分析人士指出，如果苹果公司将关税成本全部转嫁给消费者，iPhone 16 Pro Max的在美零售价将从现在的1599美元上涨到2300美元。

　　值得注意的是，特朗普此前表示，不会再像第一任期那样给予苹果豁免。天风国际分析师郭明錤表示，“截至数小时前，根据对美系消费电子与AI芯片大厂相关供应链的产业调查，尚未听到关税豁免相关讯息。我不是关税法专家，但如果现在就能豁免对等关税，那排队找白宫协商的人应该会少很多。这对特朗普总统现在的谈判议价力有利与否，可自行判断。”

　　近日，特朗普政府确认将对所有在美国境外全部或部分生产的汽车和卡车征收25%的关税，并将于4月3日生效。此外，对美国境外生产的汽车零部件的进口关税将于今年5月3日开始征收。华福证券指出，美国加征关税将对全球汽车产业产供链稳定造成较大冲击，并进一步抬升汽车价格，给全球消费者造成额外负担。短期来看，所有参与者都是输家；但从长期视角，这场危机或将加速供应链本土化、技术自主化与区域经济一体化的进程。中国汽车要进军海外，必须加速本土化布局，以降低关税风险。

　　4月7日，美国原油期货价格在跌破60美元/桶关口，创下2021年4月底以来的新低。因美国关税政策的影响，周一美股期货开盘大跌，大宗商品价格首当其冲。此外，欧佩克+决定推进增产计划，进一步令油价施压。4月3日，欧佩克发布消息称，8个欧佩克和非欧佩克产油国决定自今年5月起日均增产41.1万桶。这一增产量远高于市场预期。高盛表示，由于经济衰退风险进一步增加，且OPEC+供应可能超过预期，其油价预估仍存在下调的风险。

　　全球贸易摩擦升级，市场担心关税互制将导致全球经济衰退，恐慌情绪导致大宗商品暴跌。截至4月4日，伦铜报收8780美元/吨，周环比下跌10.36%；LME铝报收2379元/吨，较上周下跌6.63%；COMEX黄金收盘价为3056.1美元/盎司，周环比下跌1.99%。东吴证券表示，对等关税大幅提升市场对美国及全球经济下行的担忧，此外美联储并未在本周做出加快降息的承诺，工业金属价格录得大幅下跌，预期短期走势偏弱。

　　4月4日，国务院关税税则委员会公告，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。经国务院批准，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的进口商品加征关税。财通证券表示，关税反制或推粮价上行，关注农业板块避险属性。太平洋证券表示，短中期来看，贸易加征关税或导致农产品进口减少，尤其是自美进口较多的大豆、玉米等品种，从而推动相关农产品价格上涨。

　　2. 金力永磁午后跳水，早盘一度涨超13%。截至收盘，跌23.68%，报10.7港元。

　　4月4日，商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，并于发布之日起正式实施。天风证券认为，当前正处稀土板块基本面和情绪面共振时间点，该行认为稀土价格中枢提升，而权益端未充分反映，要足够重视板块的“战略性机会”。同时，磁材将受益机器人为代表的从“0到1”产业投资机会。