信达证券：AI呈现出巨大产业前景 关注相关产业链优质个股

　　、自动驾驶等重要赛道有望迅速前进，以突破目前的智能化瓶颈。AI呈现出巨大的产业前景，建议关注相关产业链优质个股。

　　世界模型研究进展迅速，应用端机遇与挑战并存。

　　长期以来，科学界一直渴望开发一个统一的模型，该模型可以其世界的基本动态，以追求通用人工智能。世界模型尚无统一的定义，英伟达官网的定义为：“世界模型是理解现实世界动态 的生成式 AI 模型。它们使用文本、图像、和运动等输入数据来生 成。通过学习，它们能够理解现实世界环境的物理特性，从而对运动、应力以及感官数据中的空间关系等动态进行表示和预测。”

　　Sora 发布之后，世界模型获得了更为广泛的关注。从功能方面看，在许多用例中，Sora 确实具备一定的理解和预测世界的能力，且其生成的在大部分时候也能有良好的一致性。但也有人认为 Sora 仅是像素层面的生成，这会导致一些无法解释的现象，这表明 Sora 并未理解物理世界。从技术架构看，Sora 是一种基于扩散的生成模型。但是无论如何，Sora 的结果表明，扩展生成模型是构建物理世界通用模拟器的一条有前景的途径。

　　应用层面看，随着

　　在近期发布的大模型中，o3-mini 可以模拟生成一个小球在四维超立方体内弹射的 Python 代码。而 Grok3 则可以模拟航天器任务，生成的 3D 动画准确描述了飞船、地球、太阳、火星的位置关系。这些成果有可能从底层催动世界模型的进展，让 AI 的智能化进入更高的水平。

　　众多厂商推出世界模型，相关领域已展开角逐。

　　英伟达推出 Cosmos，赋能机器人和自动驾驶开发者。Cosmos 世界基础模型是一套用于物理感知生成的开放式扩散和自回归 Transformer 模型。这些模型已基于 2000 万小时的真实世界人类互动、环境、工业、机器人和驾驶数据，训练了 9,000 万亿个 token。李飞飞创立 World Labs，探索从 2D 到 3D 的路径。

　　World Labs 是一家空间智能 AI 公司，由在AI 学术领域享有盛誉的李飞飞博士创立。World Labs 致力于构建空间智能大型世界模型 来感知、生成 3D 世界并与之交互。其目标是将 AI 模型从像素的 2D 平面提升到完整的 3D 世界。World Labs 仅创立了三个月，便吸引了英伟达、AMD 等公司的融资，估值超过 10 亿美元。

　　谷歌旗下 DeepMind 推出 Genie2，性能强大用例广泛。Genie 2 是一种自回归潜在扩散模型，在大型数据集上进行了训练 。通过自动 编码 器后 ， 中的 潜在 帧被 传递到 大型transformer 动力学模型，该模型使用类似于大型语言模型使用的因果掩码进行训练。在推理时，Genie 2 可以以自回归方式进行采样，逐帧执行单个作和过去的潜帧。谷歌使用无分类器的指导来提高可控性。在 DeepMind 官网上，Genie2 的能力也非常强大。

　　昆仑万维发布Matrix-Zero，国产模型紧追不舍。昆仑万维发布的 Matrix-Zero 世界模型包含两款子模型，其中，3D 场景生成大模型支持将用户输入的转化为可自由探索的线D 场景。而可交互生成大模型，提供以用户输入为核心驱动的可交互空间智能生成方案，支持根据用户实时输入生成互动效果，具备更精准控制的 action model。

　　无论是北美还是国内，推理成本的降低及推理性能的迅速提升趋势非常显著。微软董事长 Satya Nadella 曾在法说会表示，每代硬件的性价比提高 2 倍以上，而由于软件优化，每代模型的性能提升10 倍以上。DeepSeek 卓越的性价比让人印象深刻，据 Semianalysis观察，在 GPT-4 上同样有类似的趋势，即每过一年，算法改进和优化使得推理成本降低 10 倍，同时性能提升 10 倍。