智通港股解盘 港股进入技术性牛市 DeepSeek改变全球资金流动

　　美国总统特朗普当地时间7日表示，他认为DeepSeek不会对国家安全构成威胁，美国最终可以从这家初创公司的人工智能创新中“受益”。特朗普相对真实也务实，知道也禁不住。2月8日，据QuestMobile发布数据显示，DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2月1日突破3000万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。DeepSeek作为全球现象级事件，对AI的影响相当深远。2025年春节期间，中国移动、中国电信、中国联通三家基础电信企业均已全面接入DeepSeek开源大模型。其中个股掘金提到的中国电信今天涨超4%。

　　2月9日，DeepSeek-V3 API服务的优惠价格体验期正式结束，每百万输出tokens的价格由2元大幅提高至8元。涨价是很自然的，突然大量的访问，成本会提升。提价动作是一个很明确的信号，那就是首先利好算力数据中心，因为需求在提升，还有就是云端的访问也会不断提升，利好云服务公司。

　　从算力来看，商汤的算力在亚洲都是排得上号的。预计也会受益这波浪潮。巨头更是投入巨大，腾讯云将在沙特建设首个中东数据中心，未来数年在中东地区投入逾1.5亿美元。中东在AI方面的投入较大，因为有钱，包括阿联酋的Ai水平都不低，美国的星际之门估计也要找沙特投资。有报道称，阿里拟10亿美元投资DeepSeek，阿里内部人士表示，这是假消息。不过，阿里毕竟同为杭州科技企业，离得近，近水楼台先得月。不排除会有相关的合作，阿里过去一年接连投了5家头部AI大模型公司了，而且都是大手笔投资，阿里云可以为他们提供AI云算力服务。初创公司不用操心服务器和算力问题。今天大涨5.5%。

　　其它受益公司有伟仕佳杰：算力中心不断兴建，对于AI服务器的需求不断提升，公司作为联想、华为的总代，自然是水涨船高，业绩层面会有较好的预期，看看近期的联想集团、神州数码涨势就很清楚了。另外，公司和华为云联合开发的云星系统已经接入了DeepSeek，接下来将对整个华为云进行赋能。今天涨超5%。

　　比亚迪宣布将于2月10日晚举办智能化战略发布会，“智驾平权”将有望成为中国汽车行业发展的重要趋势。预计对所有车型开展智能化战略。市传比亚迪智驾系统或下探至10万元人币以下车型。作为汽车的龙头，其一举一动对行业都会起到风向标的作用。低端车型都上了智驾，这相当于降维打击，其它的车企只能跟进，否则就卖不动，这必然导致激光雷达的需求大增。龙头速腾聚创供货的公司主要有：比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、广汽集团、丰田等头部企业。今天大涨近6%，未来随着机器人方向的增量起来，前景持续向好。耐世特也显著受益，公司产品EPS/CIS/HPS/DL，市场覆盖北美、亚太、欧洲以及南美洲等地区。今天涨近12%。

　　知行汽车科技发布公告，公司拟配售最多合共1119.02万股，配售价为每股配售股份20.88港元。配售事项所得款项净额约为2.28亿港元，拟60%用于提升高阶智驾、驾舱一体解决方案及产品的研发，知行科技与地平线及大陆集团的合资公司智驾大陆达成合作，将基于征程6系列合作打造轻量化城区智驾产品。以前搞配售，一般都用脚投票，但这次反而继续涨4%，说明市场认可了智驾的潜力。

　　长安汽车、长城军工、中光学、东安动力9日均发布公告称，间接控股股东兵器装备集团正在与其他国资央企集团筹划重组事项，可能导致公司控股股东发生变更，但实际控制人不变。长安、东风筹划重组，汽车国央企加速融合，东风集团股份大涨超25%;这是大势所趋，尤其是汽车行业竞争异常激烈，不搞重组将面临淘汰的风险，连日本的本田和日产这两大巨头就要考虑合并重组，国内也是一样。但后续的发展并非简单重组就一定能起来，后面还有很多的变数。

　　市场持续挖掘DeepSeek赋能的新方向，如医疗类，详见板块聚焦，其它还有教育类的粉笔。

　　DeepSeek正在改变全球资金流动趋势。据高盛数据，自1月27日DeepSeek发布以来，除中国外的新兴亚洲地区出现30亿美元资金外流，主要来自韩国和中国台湾市场。这反映出投资者正在重新评估科技行业内部的投资机会。高盛报告指出，过去三个月，新兴市场和亚洲共同基金的配置正逐步从硬科技向软科技转移。这一趋势在1月底人工智能公司DeepSeek发布重要消息后更为明显。

　　据华泰计算机：AI+医疗”此前被市场低估，2025应重视相关投资机会。随着AI技术不断进步，AI在医疗领域的应用将越来越广泛，涵盖病理研究、药物研发、基因检测、疾病筛查、辅助诊断、影像分析、精准医疗等几乎所有医疗环节，未来将提升医疗水平、增加医疗服务可及性以及降低医疗成本，重塑医疗健康行业。

　　AI+辅助诊断：临床辅助决策系统是最核心应用，通过自然语言处理、机器学习等技术，从医院各业务系统的历史病历、影像、检验检查结果数据中学习，构建推理系统，实现在辅助诊断、辅助诊疗、医嘱追踪、诊疗提醒、依从规则设置、依从监控、临床指南、不良反应监测、相似病例推荐等方面的功能。

　　东岳集团： 易方达大手笔增持 各项指标行业领先

　　1月9日，易方达基金管理有限公司增持东岳集团276.1万股，每股作价8.39港元，总金额约为2316.48万港元。增持后最新持股数目约为1.22亿股，持股比例为7.06%。

　　点评：易方达不断增持，而且持股比例不低，现实对前景相当看好。行业基本面也乐观，2025年2月下游空调行业排产大幅提升，下游需求旺盛，2025年空调厂商长协订单价格落地，为制冷剂价格提供支撑，制冷剂行业有望维持高景气度，相关制冷剂生产企业盈利能力有望大幅提升。2025年HFCs配额国内第4、R22配额国内第1。东岳集团是中国氟硅行业龙头，氟化工和硅化工两大产业链均具备一体化优势。创新方面，2023年，公司共有新增牌号产品101个，一大批高端材料新产品进入市场试样或小批量供应阶段，为公司提升产业高度和竞争力打下良好基础;新增授权专利81项，目前授权专利共620项;发布22项标准，其中2项国家标准、2项行业标准、1项地方标准、17项团体标准，目前公司主持发布的各类标准已达127项。2023年公司研发支出约为人民币9.35亿元，占收入比例为6.45%。