智通港股解盘 消费内循环全面扩散 年底重组题材

　　提议对所有来自加拿大的产品征收25%的税，这可能会提高美国的燃料价格。他补充说，这种策略让人想起了特朗普的第一个任期，可能是一种谈判工具。鉴于特朗普对降低能源成本的关注，我们认为对加拿大的关税不太可能实施。这样看来，特朗普采取的策略依旧是先极限施压，然后获得更多的利益。预计对我们也是这种策略。

　　欧盟现在是左右横跳，昨天还说汽车关税没有取得进展，今天欧盟外交官：欧盟成员国商议删减中国投资审查规则。有三名欧盟外交官透露，欧盟轮值主席国匈牙利上周准备的一份文件中，欧盟27个成员国在逐行协商后删除了一部分审查规则。新的清单不再包括人工智能、半导体以及欧盟委员会主席冯德莱恩希望在欧盟范围内审查的其他“战略性技术”。

　　人民日报发文：加快完善金融监管体系，以强大的金融监管保障金融体系稳健运行。近日，中国人民银行、国家发展改革委、工业和信息化部、金融监管总局、中国证监会、国家数据局、国家外汇局等七部门联合印发

　　市场继续走消费内循环，提了好几天的海伦司相当凶悍，今天再涨超7%，带动其它餐饮，如特海国际，今天全面扩散，包括家电类的美的集团、酒类的珍酒李渡、乳业类的中国飞鹤。要说消费里面的大品种，非美团莫属，其它什么餐饮、旅游、酒店等业务，都和美团相关，都离不开美团这个大平台。因此今天美团涨超7%没啥毛病。

　　昨日提到的谷子经济持续发酵，龙头泡泡玛特再涨超3%，另外提到了KEEP这个新消费型态市场是认可的，今天大涨近11%。还有提到的名创优品也涨近8%。昨天只是漏了一个阅文集团，昨天想写进去，只是实在看着没任何的异动，没想到正是有了预期差，今天游资才发动，逻辑上也是有很多文学IP。

　　消费电子昨天华为发布会没啥动静，但今天又动了。中国信通院发表最新报告显示，2024年10月，内地市场手机出货量2967.4万部，按年增长1.8%，其中，5G手机2672.2万部，按年增长1.1%，占同期手机出货量的90.1%。刚刚经历换帅的舜宇光学表现相当稳健，今年前十月，该公司核心的车载镜头及手机镜头均实现了不错的增长水平，其中车载镜头保持月出货量双位数的增速，手机镜头以中高端产品为发展路线，月出货量有所影响，但受益于行业需求服务，前十月保持增长。其他镜头及模组均表现抢眼，实现高双位数的增长水平，其他光电产品在10月出货量增长翻倍。高伟电子、丘钛科技这些也是轮番上涨。

　　国家医保局计划在11月28日举行新闻发布会，届时将公布2024年国家医保药品目录调整的结果，并回答媒体提问。涉及到入围的主要有君实生物、康方生物;对于创新药企来说，进入医保目录是实现商业化目标的重要一步，有助于企业回收研发投资，并进一步资助企业的创新研发活动。医保基金对创新药的支出在过去几年中显著增加，从2019年的不足60亿元增加到2023年的约900亿元，四年扩大了15倍。今天走强的创新药主要有百济神州、药明合联、泰格医药涨幅均超5%。

　　另外，国家卫生健康委、国家发展改革委、财政部等7部门11月27日公布

　　并购重组再度受到青睐，前期提到过的维他奶国际发布截至2024年9月30日止6个月中期业绩，收入34.43亿港元，同比增长2%;毛利17.77亿港元，同比增长4%;公司股权持有人应占溢利1.71亿港元，同比增长5%;每股盈利15.9港仙，拟宣派中期股息每股4.0港仙。财报显然不是今天大涨19.51%的原因，估计是不是药被举牌了。

　　还有这几天连续提到的复星旅游文化发布公告，该公司股份将自2024年11月27日上午九时正起于香港联合交易所有限公司短暂停止买卖，以待根据香港公司收购及合并守则刊发一份有关公司内幕消息的公告。有传闻指新加坡淡马锡以5亿欧元收购复星旅游文化公司大股东复星国际的30%股权，大约3.73亿股，约合10.88港元每股。

　　另外前天提到的高鑫零售，早就有传要被收购，看样子日期临近了，今天也涨7.89%。年底将近，收购题材或许提速。大家多留意此类品种。

　　党的二十届三中全会提出，要发展通用航空和低空经济。今年以来，我国低空经济发展呈现良好态势，据中国民航局的数据，预计到2025年我国低空经济的市场规模将达到1.5万亿元，到2035年更有望达到3.5万亿元。低空经济正在成为资本市场的关注热点。对于正处在发展初期的低空经济而言，避免资本“短视”现象，营造持续健康的投资环境，急需“耐心资本”的助力与呵护。

　　当前，越来越多的地方和企业加入培育低空经济这一新质生产力的赛道。一方面，随着低空经济热度的不断升温，国有企业和民营企业的资本正在持续布局低空经济产业链，投资领域涵盖无人飞行器研发制造、飞控技术、电动垂直起降飞行器、低轨卫星等。另一方面，产业基金扮演着重要角色，带动作用正在显现。许多产业基金在低空经济产业进行了前瞻性布局，投资了一大批科研能力强、发展潜力大的创新型中小企业。

　　今日，中国低空经济联盟发布

　　小鹏汽车-W：销量保持强劲增长 分体式飞行汽车计划于明年四季度开始量产交付

　　今日，中国低空经济联盟发布

　　点评：小鹏汽车月度交付量持续攀升，24Q3 营收亮眼，大众战略合作持续推进。小鹏汽车最新推出的电动车型P7+在造型设计和智能技术方面都获得了市场好评。车型提供了多款主题配色,车身尺寸合理,续航里程超过600公里。同时,车型通过OTA升级实现综合电耗降低至11.4kWh/100km,续航里程可达725公里,这一续航性能在同级电动车中名列前茅。智能化方面，P7+首发搭载AI天玑5.4.0，可以不分场景全量使用端到端大模型。能耗表现优异，P7+具备上量潜力。三电方面，P7+百公里能耗11.6kWh，CLTC续航里程可达710km。2024年10月，小鹏汽车智能导航辅助驾驶的城区智驾月度活跃用户渗透率达到了86%。P7+有望带动公司进入增长潜力更大的20万元级别市场。飞行汽车方面，小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车已亮相2024年中国航展。11月12日，在斗门莲洲展示区进行全球首次公开飞行。在2024年CES展会上，小鹏汇天联合创始人、副总裁王谭宣布，公司分体式飞行汽车“陆地航母”将于今年四季度开启预订，并计划于明年四季度开始量产交付。