智通港股解盘 提前走强以我为主 关注美国总统大

　　在美国政府的最新指令下，美国半导体企业正在将中国公司从自己的供应链当中剔除。报道称，美国半导体设备制造商正在告诉它们的供应商，需要找到从中国获得的某些组件的替代品，否则就有可能失去供应商地位。知情人士哈透露，供应商还被告知，他们甚至不能有中国投资者或股东。另外值得注意的是，华虹半导体、中芯国际将于本周四公布最新业绩，这两个核心品种涨幅均超6%。

　　在这个节点，高盛再度发布研报“唱多”中国资产。在11月4日的最新研报中，高盛研究部首席中国股票策略团队维持对中国A股和H股的“超配”评级，预计这两大市场未来12个月的潜在回报率约20%。原因：在宽松措施的推动下，第四季度中国宏观经济增长将进一步增强，这有利于在今年剩余几个月中营收增长和盈利能力的恢复，中国人民银行的支持措施、国内散户投资者参与度上升的影响，以及过去3个月A股较H股的表现仍落后3%，从行业上看，他们更青睐消费导向型行业，而非制造业。这次高盛说得没啥毛病，估计也偷偷建好了头寸。

　　股市旗手今天再度发力，自本轮行情启动以来，多家券商积极推动两融业务。据Wind数据显示，10月31日A股融资余额突破16990亿元，这已经是三市融资余额连续上涨的第14个交易日。虽然11月1日的融资余额微降78.52亿元，但并不改整体趋势。11月4日的涨升行情带动融资余额再提升，突破1.7万亿。融资余额的持续上涨反映了市场的活跃度和投资者的信心在一定程度上有所提升。

　　由此可见，今年证券股的业绩应该相当不错，确定性很强，光从两融业务来看就增加了很多，何况还有其它资管、ipo等，应该都会提升。另外一点，现在有不少券商都在开辟抖音投顾服务，这对于经纪业务也会带来额外的增量，今天A股市场的巨无霸东方财富已经接近了10月9日的高点，这意味着上次那批高点追入的资金将解套，市场的情绪将进一步点燃。港股市场昨日提到的申万宏源、中信建投、中国银河均涨幅超7%，随便买入中金、中信也都在6个点以上。

　　十四届全国人大常委会第十二次会议：审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案，网上传出可能采取特别国债来置换地方政府存量隐性债务，即中央财政来背部分地方政府隐性债务。但这一传言落空。中央对地方债实行不救助原则，有利于加强省级政府的自我约束。如果采用国债置换隐性债务，相当于中央对地方债兜底，那些此前积极化解隐性债务的地方吃亏，而违规举债多的地方则受益。

　　财政部数据显示，截至2023年末，全国纳入政府债务信息平台的隐性债务余额比2018年摸底数减少了50%，债务风险可控。在地方政府显性债务方面，截至今年9月末，全国地方政府债务余额约44.74万亿元，控制在全国人大批准的限额之内，风险总体安全可控。化债龙头中国信达今天再涨近9%，昨天已经提到了，还有传融创中国提出四项境内债重组选择，拟将逾150亿元人币债务削半。这个昨天也提到了，今天再涨10.84%。

　　昨日提到的重组这条线，看来是市场认同度非常搞，提到的龙头上海电气再度暴涨25.54%，原因是搭上了一些热门题材，包括昨日板块聚焦提到的云计算，云计算里面提到的金山云今天也大涨11.76%，中国软件国际也涨6.64%，都是热门品种。还有昨日提到的南京熊猫电子股份也涨近7%；另外，汽车街也再度蹭一下重组的热度，今天也涨16.82%。

　　11月4日，华为常务董事、终端BG董事长余承东在微博宣布:“史上最强大的Mate! 11月见!”，业界预计，本次华为Mate 70系列排期或在11月中旬，将首发全新的原生鸿蒙系统，不再兼容安卓开发的应用，仅支持鸿蒙原生应用。四季度以来，vivo、OPPO、小米、荣耀、一加等手机厂商纷纷发布旗舰手机产函。Mate 70系列零部件已经开始供货，且初期备货量高于此前的Mate 60系列。

　　近期多家终端厂商密集召开新品发布会，AI创新、旗舰功能下放有望成为主要卖点。同时10月底苹果Apple Intelligence功能在美正式上线。密集催化下，消费电子终端需求有望进一步回暖，今天消费电子全线月智通金股的高伟电子，大涨13.86%，底部的舜宇光学涨14%。其它有比亚迪电子和小米。

　　美国总统大选明天差不多要有初步结果，这里梳理一下时间线 七个摇摆州将在此期间完成计票，这是亚洲交易时段初期，预计市场走势将会出现一波高潮。 09:00宾夕法尼亚完成计票，在投票前的最后一天，特朗普和哈里斯都选择在该州穿梭拉票。这是关键州，谁能拿下意味着胜率更高。这个节点临近中国股市开盘，届时A股开盘受到高度关注。10:00 艾奥瓦州完成计票，特朗普在过去两次选举中在该州都获得胜利。但最新的民调显示，哈里斯在艾奥瓦州的支持率上升3个百分点，以47%对44%领先特朗普。13:00 将是可能见证市场波动的关键时刻，届时投票情况基本确定，但如果选情胶着，则需等待更久。美国大选的第一次出口民调将在北京时间6日07:00结束，最终出口民调将在北京时间6日14:00结束，可以关注出口民调来提前了解美国大选结果。

　　据工信微报，近日，工业和信息化部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，深入学习贯彻习近平总书记关于低空经济发展的重要指示批示精神，研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务。培育更多低空产业头部企业和专精特新“小巨人”企业。近期，中国多个地区相继出台了支持低空经济高质量发展的政策措施，以促进该领域的创新和增长。

　　如深圳：明确对低空经济企业资助条件及标准、资助申报和发放、绩效与监督管理等内容，规范资助资金执行管理。山东：到2027年，低空经济规模达到1000亿元，成为全省经济发展重要增长极和全国创新发展重要策源地。上海杨浦区：对符合标准的低空经济企业，每家企业补贴最高100万元/年。

　　低空经济消息的密集发布，意味着这个板块的热度将持续升温，港股市场相关品种有：中航科工、小鹏汽车。

　　11月5日，空军在京组织新闻发布会介绍庆祝空军成立75周年以及参加第十五届中国航展有关信息。第十五届中国航展期间，中型隐身多用途战斗机歼-35A也将有机会与大家见面。第十五届中国国际航空航天博览会将于11月12日-17日在珠海举办。

　　本届珠海航展规模超前，且有多款重磅新型装备首展。公司业务贯穿航空产业链，控股的中直股份、洪都航空、中航光电、中航机载四家A股上市公司拥有航空产业链上中下游各项业务形成核心竞争力。中航科工深度参与低空经济，携子公司驱动低空经济发展。公司控股子公司中直股份是国内直升机制造业中规模最大、产值最高、产品系列最全的主力军。该公司的直升机产品与民用市场兼容性更强，已完成超轻型、轻型、中型、大型等全系列直升机覆盖。从2022年至今，公司持续推进重要资产重组项目。旗下的中航电子公司通过换股的方式吸收合并了中航机电，随后更名为“中航机载”。此外，另一子公司中直股份完成了对哈飞和昌飞两家公司100%股权的收购。公司已于2023年6月形成了高速电动垂直起降飞行器技术方案，预计2024年中原理验证机将完成首飞。

　　近期，公司发布公告，为了增强中航凯天经营能力，中航机载拟以现金人民币2.5亿元对中航凯天进行增资。低空经济政策大力支持，十四五”后期订单有望逐步下发，2024年行业订单和业绩增速有望企稳回升，或将开启第二轮结构性复苏。