智通港股解盘 “东升西落”已经是趋势 市场炒消费原因各不同

　　Figure AI正寻求10亿至20亿美元的C轮融资，估值高达400亿美元。这一数字是其一年前26亿美元估值的15倍以上。越疆科技3月11日发布全球首款“灵巧操作+直膝行走”具身智能人形机器人。可实现跨场景、多台协同胜任复杂操作泛化任务。该款被命名为Dobot Atom的机器人，是面向工业级精细操作全尺寸仿生人形机器人，搭载自研神经驱动灵巧操作系统NDS和仿⼈直膝行走系统AWS，引领具身智能技术向工业、服务等多元场景深度落地。只要出新成果，市场就会大力追捧，今天也大涨超11%。

　　中美领导人将于下月在中国会晤，请问发言人能否证实?对此，毛宁表示：“你这个问题我没有可以发布的信息”，都知道是一厢情愿打嘴炮，但慰冀一下市场估计管点用。

　　2025年3月17日，英伟达GTC大会即将在美国加州圣何塞召开，这场全球瞩目的科技盛会将以“硬件创新”为主线 AI服务器与AI机器人成为焦点。除GB300，市场也非常关注英伟达在GTC大会发布下一代平台Rubin的架构设计。最大变化是高速数据传输的NVLink连接部分将采用正交架构，使用混压PTFE的高多层板，随着传输速率从112Gbps跃升至224Gbps，传统PPO树脂材料已无法满足高频信号需求，低损耗的PTFE树脂+HVLP5铜箔组合成为刚需，HVLP5铜箔将配套PTFE使用。因此PCB环节价值量大为提升，高频高速HVLP5铜箔有望成为未来英伟达服务器连接的核心。在这场算力军备竞赛中，PCB作为机柜服务器的核心元件，正迎来技术迭代的爆发点。

　　港股市场主要品种：建滔积层板、建滔集团。

　　中航科工：欧洲极大国防开支订单值得预期 低空经济蓄势待发

　　十四届全国人大三次会议披露2025年中国国防支出预算为17846.65亿元，同比增长7.2%，连续第四年增速维持7%以上。中航光电2024年度营业总收入206.9亿元，同比增加3.07%；归属于中航光电股东的净利润33.61亿元，同比增加0.65%。

　　点评：当前德国在大力增加国防开支，欧洲估计也会跟上，欧洲军工订单值得期待。公司业务贯穿航空产业链，控股的中直股份、洪都航空、中航光电、中航机载四家A股上市公司拥有航空产业链上中下游各项业务形成核心竞争力。中航科工深度参与低空经济，携子公司驱动低空经济发展。公司控股子公司中直股份是国内直升机制造业中规模最大、产值最高、产品系列最全的主力军。该公司的直升机产品与民用市场兼容性更强，已完成超轻型、轻型、中型、大型等全系列直升机覆盖。从2022年至今，公司持续推进重要资产重组项目。旗下的中航电子公司通过换股的方式吸收合并了中航机电，随后更名为“中航机载”。此外，另一子公司中直股份完成了对哈飞和昌飞两家公司100%股权的收购。近期，哈飞集团拟将所持中直股份全部股权转让予中航科工。公司已于2023年6月形成了高速电动垂直起降飞行器技术方案。军备换代在即，外贸业务或成为教练机产业增长点；国产大飞机注入新增量，公司旗下多家公司为核心供应商。