港股收盘 恒指收涨0.83% 市值管理催化中特估上扬

　　港股今日止跌回升，三大指数午后曾快速拉升，恒指及国指均涨超1%，恒科指则一度涨超2%。截止收盘，恒生指数涨0.83%或164.07点，报19864.55点，全日成交额为1075.41亿港元；恒生国企指数涨1.06%，报7180.79点；恒生科技指数涨1.82%，报4468.85点。

　　平安证券指出，国内货币财政以及行业等政策正不断落地且效果逐渐显现，处于估值较低位置的港股市场仍是配置中国资产的重要方向。上周五开始的港股及A股的连续回调，或为资金提供了再次积极介入的良机，但仍需注重自下而上优选行业及公司。港股结构性投资机会有望持续演绎，

　　吉利汽车表现亮眼。截至收盘，涨4.12%，报15.68港元，成交额8.75亿港元，贡献恒指5.92点。星展发布研报称，上调吉利汽车目标价22%，由16.2港元调升至19.8港元，由于业务合并后令基本面改善，维持“买入”评级，以及为首选股。该行预计，公司全年销量将超过原有销售目标。

　　盘面上，大型科技股悉数上扬，百度涨1.74%，京东涨1.27%。国资委发文推动央企市值管理，基建、电力等中特估个股发力上涨；汽车以旧换新政策效果持续显现，汽车股全线走高；AI驱动下行业将迎景气复苏，半导体股今日普涨；部分医药股、AI概念股表现强势。另一边，比特币今日跌穿104000美元，加密货币ETF及相关概念股下挫；纸业股、航空股等飘绿。

　　12月17日，国务院国资委发布

　　财通证券表示，随着本轮化债政策落地促进资金回收，地方财政或边际好转带动央国企需求、经营质量等方面改善，叠加市值管理对企业估值修复的推动，建议持续关注受益政府化债、关注市值管理、PB＜1的建筑央国企。东吴证券认为，近年来国家全方位助推央国企改革，从战略层面深入推进央国企的优化和调整，“中特估”央国企体系逐步形成，央国企投资价值期待迎来逐步提升。

　　据中国汽车工业协会数据，2024年11月，乘用车产销分别完成310.9万辆和300.1万辆，环比分别增长14.9%和9%，同比分别增长14.9%和15.2%。2024年1-11月，乘用车产销分别完成2445.9万辆和2443.5万辆，同比分别增长4.3%和5%。据中国汽车工业协会分析，11月，汽车以旧换新政策效果持续显现，各地和企业促销活动持续发力，加之年底冲刺，助力乘用车市场持续走强，购车需求进一步释放。

　　国开证券指出，受AI需求爆发、全球经济企稳及各国纷纷出台半导体产业支持政策等因素影响，24年全球半导体行业迎来景气回暖。该行认为，行业周期复苏态势下，现金流和估值将迎来改善提升，从而提升并购重组的活跃度；加之当前A股IPO阶段性放缓的背景，半导体行业并购重组将步入机遇期，催化板块投资价值提升。招银国际则表示，半导体产业链自主可控。该行长期看好中国半导体产业链自主可控趋势带来的国产份额提升机会。

　　12月18-19日，火山引擎召开原动力大会，展示更多豆包大模型家族的能力，并展示AI玩具、AI眼镜等新落地场景的试用效果。值得一提的是，在全球总榜上，字节跳动旗下的AI聊天机器人豆包以5130万月活跃用户数位列第二，仅次于ChatGPT。这款应用自年初以来，累计下载量已突破1亿次。

　　中信建投此前研报指出，今年11月份以来，海外AI应用的关注度得到大幅的提升，AI渗透率明显提升，一批AI应用公司第三季度财报超预期。目前AI应用集中在To B场景，广告/Agent/数据方向先行，短期来看，B端AI应用更容易在短期兑现业绩；长期而言，C端弹性更大，一旦爆发则长期空间和弹性都更大。

　　晶泰科技与微软中国宣布签署战略合作备忘录，旨在利用AI、大模型、机器人实验室等前沿技术开展合作，并积极探索这些技术在生物医药与材料科学领域的革新性应用，开创科研、教育及创新应用的新篇章。

　　浦银国际指出，中国激光雷达厂商后发先至，中国厂商在2022年率先实现上车并放量，2023年收入和出货量份额已呈压倒性优势；且海外供应商又因量产缓慢导致定点项目进一步流失，禾赛、速腾拿下全球近80%的定点合作，为未来2-3年内的出货量基本盘奠定了坚实基础。

　　3. 华晨中国显著上涨。截至收盘，涨6.29%，报3.72港元。

　　华晨中国修订股息政策，目标为分派相关财政年度之除税后溢利不少于50%，花旗指其超出市场预期。花旗提到，已预期华晨今年的除税后溢利为40亿元人民币，若以派息率50%至75%计算，则明年支付的恒常股息料达20亿至30亿元人民币，相当于12%至18%股息率，相信股价反应会是压倒性正面。

　　4. 金利来集团今日复牌。截至收盘，涨13.93%，报1.39港元。

　　金利来集团公布，主席曾智明建议以计划安排方式将公司私有化，每股现金1.5232港元，较停牌前收报溢价24.85%，现金代价最高4.64亿港元。计划生效后，公司将申请撤销股份于联交所的上市地位。目前，要约人一致行动人士共持有公司股本68.75%。

　　5. 康耐特光学创历史新高。截至收盘，涨10.76%，报17.3港元。

　　国泰君安指出，公司与全球领先的科技和消费电子企业的多个研发项目进展顺利，看好智能眼镜业务提速。该行认为，AI智能眼镜是AI落地的最佳硬件载体，行业步入快速发展期，公司合作事项顺利、将率先受益。华鑫证券研报表示，AI眼镜成智能穿戴市场新风口，或引领下一代终端革命。