今日市场信号：美联储“鹰派”官员转向鸽派 美元还能坚持多久？

　　3月27日，周一亚市盘中，美元指数在连续两天上涨后在103.00附近吸引卖家，周一亚市早盘盘整。在这样做的过程中，由于美国国债收益率继续承压，美元兑六种主要货币的指标在经历了两周的下跌趋势后仍然承压。

由于对银行业和美联储下一步行动的担忧喜忧参半，美国10年期国债收益率难以扞卫周五晚些时候自2022年9月以来最低水平的修正性反弹。然而，卡什卡利的鸽派言论和围绕硅谷银行的头条新闻近期对美元造成压力，主要是由于市场情绪温和反弹。

 

　　 值得注意的是，主要是乐观的数据和强硬的美联储讲话引发了上周五晚些时候美元的反弹。美国2月份耐用品订单下降1.0%，而1月份下降5%，修正前为-4.5%，市场预期为增长0.6%。详细信息表明，不包括国防和不包括运输的耐用品订单数据也很悲观，但不包括飞机的非国防资本货物订单比预期更坚挺，为0.0%至0.2%，而之前为0.3%。

　　 亚洲市场

　　
周一，据路透社报导，新西兰储备银行（RBNZ）表示，最恶劣天气事件期间，新西兰银行资本比率将保持弹性，但新西兰储备银行需要进行更多的研究来判断这些气候风险会怎样可能与金融系统其他风险产生综合作用。

新西兰储备银行（RBNZ）副行长克莱夫基斯蒂·霍克斯比在向路透社提供的一份中说：“随着洪水风险加大，金融系统可能同时面临涉及气候方面的更广泛风险。 ”

新西兰储备银行副行长霍克斯比还说：“新西兰储备银行气候压力测试将在今年晚些时候进行，这将有助於确定这些风险组合对银行资产负债表的影响。 ”

欧洲市场

欧洲央行上发布的显示，欧洲央行副行长金多斯上周末表示，银行业正 “经历一个非常高的不确定性时期”，这决定了在利率政策上要采取逐次开会才能决定的方法。不对货币政策会议结果作出预先承诺是适当的。现在的问题是美国银行系统和瑞士信贷事件将如何影响欧元区经济。今後数周和数月，我们需要评估美国银行系统和瑞士信贷事件是否会引起融资状况进一步收紧。

欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔（Isabel Schnabel）接受，并表示整体通胀率已经开始下降，尽管说核心通胀率仍然维持粘性。欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝补充说，能源对通胀的影响正在迅速下降，但金融动荡对市场有明显的影响。

英国央行（BoE）货币政策委员会成员Catherine Mann周五表示，她在本周的会议上投票支持加息25个基点，而不是更大的加息，部分动机是通胀预期开始缓和，反映出货币政策正在产生效果。曼恩认为，利率的决定是基於金融条件的。她认为，在英国的紧缩条件之前，还有更多的事情要做。她补充说，2月份的零售销售数据相当强劲。

上周四，英国央行将其关键利率提高了25个基点，至4.25%。货币政策委员会以7比2的投票结果支持这一决定。两名成员（Swati Dhingra和Silvana Tenreyro）投了反对票，倾向於将利率维持在4%。

瑞典央行行长Erik Thedeen上周日表示，“瑞典央行可能低估通胀压力，很可能不得不坚持4月份再次加息的预测，”据路透社报导。

瑞典央行行长告诉SVT电视台：“通胀过程可能比我们想像的要糟糕。 ”主要预期仍然集中在4月加息25个基点还是50个基点，瑞典央行行长Erik Thedeen补充说，自2月货币政策决定以来，通胀状况比预期的要差。我们预测的是通胀将很快回落。问题是，整个2022年我们一直在预测通胀将回落，而这还没有发生。

美国市场

上周五，美联储3位官员“解封”，圣路易斯联储主席布拉德称，已将美联储2023年利率预期提高至5.625%。亚特兰大联储主席博斯蒂克继续强调抗通胀仍是首要任务，可能需要进一步收紧政策。而明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的立场似乎有所软化，卡什卡利称银行业压力加大了衰退风险，现在对下次利率会议做出任何预测还为时过早。目前，美联储利率掉期完全排除5月加息25个基点的可能。

美国3月Markit制造业PMI初值录得49.3，为2022年10月以来新高。服务业PMI初值录得53.8，为2022年4月以来新高。

因遭龙卷风吹袭已致至少23人死亡，美国总统拜登宣布密西西比州处于重大灾难状态。据美媒：26日，美国部分地区超过2000万人将在面临强风暴天气的威胁。

路透社报导，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡里上周日在哥伦比亚广播公司节目《面向全国》中发表讲话。

最近银行业的压力和後续可能会出现的信贷紧缩使美国更接近於经济衰退。卡什卡里说：这肯定会使我们更接近经济衰退，。

对我们来说，不明确的是这些银行业的压力会在多大程度在导致信贷全面紧缩。这种信贷紧缩……紧接着会造成经济放缓。这是我们目前正非常、非常密切地监测的事情。